ob电竞行情回顾：本周沪深300 指数下跌0.83%，创业板指数下跌2.29%，纺织服装行业指数（中信）上涨1.2%，表现好于沪深300 和创业板指数，其中纺织制造板块（中信）上涨0.91%，品牌服饰板块（中信）上涨1.42%。个股方面，我们覆盖的海澜之家潮宏基和波司登等取得了正收益。

　　海外要闻：（1）德国鞋履品牌Birkenstock 申请美国上市。（2） Zalando 专注盈利，承认感受到来自中国Shein 的竞争。

　　行业与公司重要信息：（1）裕元集团：公司发布2023 年8 月份收益公告，实现月收益6.39 亿美元ob电竞。（2）珀莱雅：公司将8 名已离职激励对象已获授但尚未解除限售的66,192 股限制性股票进行回购注销。

　　本周建议板块组合：珀莱雅老凤祥、报喜鸟ob电竞、海澜之家华利集团。上周组合表现：珀莱雅-4%、老凤祥5%、报喜鸟4%、海澜之家8%和华利集团1%。

　　周五统计局披露了8 月社零数据，8 月国内社会消费品零售总额同比增长4.6%，增速环比7 月有所恢复，除汽车以外的消费品零售额增长5.1%，1-8 月实物商品网上零售同比增长9.5%，其中穿类商品增长10.9%。从结构来看，8 月可选消费多数品类增速有所改善，我们覆盖的可选消费品中，金银珠宝受益国内金价的持续走强，同比增长7.2%（7 月下降10%），化妆品和服装鞋帽分别同比增长9.7%与4.5%（7月下降4.1%与增长2.3%）。总体来看，8 月社零增速的回暖与品牌终端反馈的零售改善一致，近阶段各项刺激经济政策的落地有望带动国内消费的逐步修复，板块配置上仍以精选优质个股为主；外需方面，下半年出口的同比基数相对不高，海外较强的宏观数据叠加近期人民币的弱势表现，有利于国内出口制造龙头在下半年走出底部逐渐向上的趋势。落实到短期的行业配置，我们认为主要有三个方向：（1）中报业绩良好且全年有望维持较高景气度的个股，我们依然看好中高端时尚服饰和黄金珠宝两个子行业。相关公司重点推荐报喜鸟（002154，买入）、比音勒芬（002832，买入） 、老凤祥（600612，买入）ob电竞、潮宏基（002345，增持）和周大生（002867，增持）。

　　（2）纺织制造行业伴随下游海外消费巨头去库存的逐步结束，已经进入左侧布局阶段，中短期仍是我们重点推荐子行业，个股主要推荐华利集团（300979，买入）、申洲国际（02313，买入） 和伟星股份（002003，买入）等，建议关注新澳股份（603889，未评级）。（3）纺织制造行业伴随下游海外消费巨头去库存的逐步结束，已经进入左侧布局阶段，中短期仍是我们重点推荐子行业，个股主要推荐华利集团（300979，买入）、申洲国际（02313，买入） 和伟星股份（002003ob电竞，买入）等，建议关注新澳股份（603889，未评级）。关于行业中长期的配置，我们维持之前的观点：运动服饰、化妆品、医美等赛道特别是运动服饰板块的估值性价比逐步显现，建议积极配置真正具备中长期核心竞争力的龙头，推荐安踏体育（02020，买入）、李宁（02331，买入）、珀莱雅（603605，买入） 、巨子生物（02367，买入）和爱美客（300896，买入）、同时关注贝泰妮（300957，买入）、特步国际（01368，买入）ob电竞、华熙生物（688363，增持）等。